从**长假结束后的两个交易日来看，当前市场观望情绪仍旧较重，似乎节日效应的影响还在。10月11日，IF2110和IH2110均出现冲高回落，留下长长的上影线。10月12日，两市的成交金额连续两日不足万亿元，超3600只个股下跌，市场的主线也并不明晰，股指再度出现大幅阴跌，经济滞涨预期升温，股市成交量逐步下滑，市场资金参与谨慎，叠加国际金融市场不稳定性因素**，A股市场避险情绪**。周期类股票走弱下跌，市场热点龙头带动不明显，股市行情偏弱。
卖出**期保值是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在期货市场卖出股票指数期货合约的操作，而在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行卖出**期保值的情形主要是:投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。国内某证券投资基金在某年9月2日时，其收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了**这一业绩到12月，决定利用沪深300指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。9月2日时的现货指数为3400点，而12月到期的期货合约为3650点。该基金首先要卖出184张多少期货合约才能使2.24亿元的股票组合**有效保护。

12月2日，现货指数跌到2200点，而期货指数跌到2290点(现货指数跌1200点，跌幅为35.29%，期货指数跌1360点，跌幅为37.26%）。这时该基金买进184张期货合的进行平仓，则该基金的损益状况为:股票组合市值35.29%x0.9=3.76%，市值**为1.5286亿元，**市值0.7114184x1360x300/100000000=0.75072(亿元)，实现避险目的。如果到了12月2日，股票指数和股指期货合约价格都上涨了，结果便是期货市场出现亏损，但股票组合升值，盈亏相抵之后，基本上仍能实现当初的愿望，即**以往的收益业绩。详情可咨询VX18061266229。